Public expenditures on non-contributory pensions are equivalent to at least 1 percent of GDP in several countries in Latin America and is expected to increase. We explore the effect of non-contributory pensions on the well-being of the beneficiary population by studying the Pensiones Alimentarias program established by law in Paraguay, which targets older adults living in poverty. Households with a beneficiary increased their level of consumption by 44 percent. The program improved subjective well-being in 0.48 standard deviations. These effects are consistent with the findings of Bando, Galiani and Gertler (2020) and Galiani, Gertler and Bando (2016) in their studies on the non-contributory pension schemes in Peru and Mexico. Thus, we conclude that the effects of non-contributory pensions on well-being in Paraguay are comparable to those found for Peru and Mexico and add to the construction of external validity. (AU)

El gasto público en pensiones no contributivas equivale al menos al 1 por ciento del PIB en varios países de América Latina y se espera que aumente. Exploramos el efecto de las pensiones no contributivas sobre el bienestar de la población beneficiaria mediante el estudio del programa Pensiones Alimentarias establecido por ley en Paraguay, que se dirige a los adultos mayores en situación de pobreza. Los hogares con un beneficiario aumentaron su nivel de consumo en un 44 por ciento. El programa mejoró el bienestar subjetivo en 0,48 desviaciones estándar. Estos efectos son consistentes con los hallazgos de Bando, Galiani y Gertler (2020) y Galiani, Gertler y Bando (2016) en sus estudios sobre los esquemas de pensiones no contributivas en Perú y México. Así, concluimos que los efectos de las pensiones no contributivas sobre el bienestar en Paraguay son comparables a los encontrados para Perú y México y se suman a la construcción de la validez externa. (Google translator)