Chile implemented large pension withdrawals during the Covid pandemic. Afterwards, Chile increased non-contributory benefits in a quasi-universal scheme. Simulating future pensions, I show that the average loss in contributory pension income is 27.9%, with losses of 23.9% and 31.4% for men and women, respectively. After accounting for public transfers, the average loss in total pension income is just 6.2%, with losses of 7.5% and 5.2% for men and women, respectively. Current retirees lost just 1.1% of their pension income after accounting for the government transfers. The state may end up covering 92% of the total value of the pension withdrawals through increased transfers. (AU)

Chile implementó grandes retiros de pensiones durante la pandemia de COVID-19. Posteriormente, aumentó los beneficios no contributivos en un esquema cuasi universal. Simulando las pensiones futuras, muestro que la pérdida promedio en los ingresos de pensiones contributivas es del 27,9%, con pérdidas del 23,9% y el 31,4% para hombres y mujeres, respectivamente. Después de tener en cuenta las transferencias públicas, la pérdida promedio en los ingresos totales de pensiones es de solo el 6,2%, con pérdidas del 7,5% y el 5,2% para hombres y mujeres, respectivamente. Los jubilados actuales perdieron solo el 1,1% de sus ingresos de pensiones después de tener en cuenta las transferencias del gobierno. El estado puede terminar cubriendo el 92% del valor total de los retiros de pensiones mediante el aumento de las transferencias. (Google translator)