This paper examines the impact of social pensions on old‐age poverty. To achieve causal identification, we leverage the reduction in the minimum eligibility age of Mexico's flagship non‐means‐tested social pension program. We find that the program's expansion significantly reduced extreme poverty, mainly among indigenous seniors and in rural areas. However, it had negligible effects on labor force participation, suggesting that social pensions were not effective in ensuring minimum economic well‐being and simultaneously inducing retirement among seniors at early stages of old age. The program's small cash transfer and mistargeting are among the main explanations. (AU)

En este artículo se examina el impacto de las pensiones sociales en la pobreza en la vejez. Para lograr la identificación causal, aprovechamos la reducción de la edad mínima de elegibilidad del principal programa de pensiones sociales de México, que no depende de los ingresos. Observamos que la expansión del programa redujo significativamente la pobreza extrema, principalmente entre los adultos mayores indígenas y en las zonas rurales. Sin embargo, tuvo efectos insignificantes en la participación en la fuerza laboral, lo que sugiere que las pensiones sociales no fueron efectivas para garantizar un bienestar económico mínimo y, al mismo tiempo, inducir la jubilación entre los adultos mayores en etapas tempranas de la vejez. La pequeña transferencia de efectivo del programa y la mala focalización son algunas de las principales explicaciones. (Google translator)