Informality is a long-standing structural challenge of Latin American labour markets, as almost half of people in the region live in a household that depends solely on informal employment. Informal workers are often insufficiently covered by social protection policies, for which the eligibility is often tied to formal-sector employment. The need to reform social protection systems across Latin America to make them more effective and fiscally sustainable has become more salient after the COVID pandemic. This paper argues that a basic set of social protection benefits available to all workers, whether they work in the formal or the informal sector, should and can be put in place, although it would require the ability to raise additional tax revenues. Moreover, the incentives for formal job creation would be strengthened if its principal source of financing for such basic social protection were shifted towards general tax revenues, as opposed to social security contributions, which tend to increase the cost of formal job creation. Reforming social protection systems will not be easy, but these reforms can provide the basis for both stronger and more inclusive growth in Latin America. (AU)
La informalidad es un problema estructural de larga data en los mercados laborales de América Latina, ya que casi la mitad de las personas de la región vive en un hogar que depende exclusivamente del empleo informal. Los trabajadores informales suelen estar insuficientemente cubiertos por las políticas de protección social, para las cuales la elegibilidad suele estar vinculada al empleo en el sector formal. La necesidad de reformar los sistemas de protección social en toda América Latina para hacerlos más eficaces y fiscalmente sostenibles se ha vuelto más evidente después de la pandemia de COVID-19. En este documento se sostiene que se debe y puede establecer un conjunto básico de beneficios de protección social disponibles para todos los trabajadores, ya sea que trabajen en el sector formal o informal, aunque requeriría la capacidad de recaudar ingresos fiscales adicionales. Además, los incentivos para la creación de empleo formal se fortalecerían si su principal fuente de financiamiento para esa protección social básica se desplazara hacia los ingresos fiscales generales, en lugar de las contribuciones a la seguridad social, que tienden a aumentar el costo de la creación de empleo formal. Reformar los sistemas de protección social no será fácil, pero estas reformas pueden proporcionar la base para un crecimiento más fuerte e inclusivo en América Latina. (Google translator)
